Продавцы и покупатели ФИ

Принято рассматривать прямых участников (субъектов) ФР по сферам функционирования тех, или иных рынков.

Фондовый рынок

Эмитенты — юридические лица, которые выпускают те или иные ценные бумаги (обычно акции). На фондовом рынке выступают исключительно продавцами выкупаемых в процессе эмиссии бумаг.

Инвесторы — юридические или физические лица, которые выкупают у эмитентов ценные бумаги с различными целями (спекуляции на вторичном рынке, получение дивидендов и т.д.). Инвесторов классифицируют по ряду признаков на индивидуальных (отдельные юрлица и физлица) и институциональных (различные финансовые институты); стратегических (приобретающих контрольные или крупные пакеты акций с целью управления предприятием) и портфельных (которые действуют на рынке ценных бумаг исключительно с целью получения дохода); отечественных ииностранных.

Валютный рынок

Относительно валютного рынка разделяют только продавцов и покупателей валют, которым может выступить любое зарегистрированное лицо начиная от физического, заканчивая государствами.

На ипотечном и денежном рынках это:

  • Кредиторы — продавцы денежных средств, которые предоставляют доступ к финансам за определённую отсроченную плату.
  • Заёмщики — покупатели денежных средств, которые гарантируют оплату купленных средств по определённым в договоре условиям.

Посредники и инфраструктурные агенты

Посредники могут выступать брокерами или дилерами, а инфраструктурные агенты обеспечивают непосредственное функционирование финансового рынка, то есть, создают его инфраструктуру.

Финансовый брокер – это профессиональный участник финансового рынка, который проводит операции на рынке в той или иной степени связи с его клиентом, то есть, оперирует финансами клиента от его или своего имени в зависимости от типа договора. Брокер обязан получать лицензию, чтобы осуществлять подобную деятельность, при этом он может быть как физическим, так и юридическим лицом.

Есть два типа сделок между брокером и его клиентом — так, брокер может участвовать в сделке клиента поверенным (договор — поручение) или комиссионером (договор-комиссия).

 

  • Договор-поручение — брокер ведёт сделку от имени клиента и оперирует финансами клиента, то есть, клиент несёт полную финансовую ответственность по результатам сделки.
  • Договор-комиссия — брокер ведёт сделку от своего имени, но оперирует финансами клиента. В этом случае брокер несёт финансовую ответственность по результатам сделки.

Брокеры ведут свою деятельность как на организованных финансовых рынках, так и на неорганизованных. Также, они могут вести сделки во всех рассмотренных сферах функционирования финансового рынка. Основа дохода брокера — комиссионный процент от суммы оперируемых сделок.

Финансовый дилер — это профессиональный участник финансового рынка, который оперирует сделками на финансовом рынке за свой счёт, при этом получает спекулятивный доход — то есть прибыль от разницы в ценах по времени. Дилер обязан получить лицензию на свою деятельность, при этом он может быть только юридическим лицом.

Дилер обязан подготавливать публичные отчёты по своим сделкам. Такой отчёт включает в себя цены продажи и покупки тех, или иных финансовых инструментов и объём сделки.

В зависимости от сферы деятельности существует множество различных финансовых дилеров. Вот некоторые из них:

  • Коммерческие банки — кредитные учреждения, которые выполняют спектр банковских операций для клиентов — юридических и физических лиц.
  • Инвестиционные компании и фонды - учреждения, которые занимаются коллективными инвестициями с диверсификацией инвестиций и управлением инвестиционными портфелями.
  • Трастовые компании — компании по управлению активами. Выступают фидуциарами (лицами, несущими ответственность за имущество другого лица в интересах последнего) для бенефициаров (выгодоприобретателей).
  • Страховые компании — предлагают клиентам за комиссию страховые договоры на события с разной степенью вероятности свершения.

Инфраструктура финансового рынка — это условное название совокупности различных организаций, которые обслуживают непосредственных участников — покупателей, продавцов и посредников сделок с использованием финансовых инструментов. Инфраструктурные агенты создают те условия, которые позволяют оптимизировать все этапы проведения финансовых операций.

  • биржи (фондовые, валютные, товарные);
  • депозитарии ценных бумаг;
  • регистраторы ценных бумаг;
  • расчетно-клиринговые центры;
  • информационно-консультационные центры.