Teva: два удачных лекарства против одного убыточного

Акции и выручка Teva выросли больше запланированного. Teva связывает этот рост с лечением болезни Хантингтона Аусто и препаратом против мигрени Айови, заявив, что продажи этих препаратов компенсируют снижение доходов в Северной Америке от используемого для терапии рассеянного склероза Copaxone

Дата публикации: 12.02.2020

Комментарии ()

  • Название:
    Teva Pharmaceutical Industries Limited
  • Отрасль, страна:
    Healthcare | Drug Manufacturers - Other | Israel
  • Market Cap:
    13.364B $
  • 52 Week Range:
    6.07 - 18.15 $
  • ATR:
  • Beta:

Цена закрытия, $

Изменение, $

Изменение, %

12.33

- 0.02

- 0.16

 

PRE-MARKET

 

12.68

0.39

3.17

Период

HIGH

LOW

1 неделя

12.81

11.89

1 месяц

12.81

8.77

График роста/падения – Аналитика Teva Pharmaceutical Industries Ltd., 12 февраля

Цена акции показала снижение по итогам торговой сессии 11 февраля 2020 года.

Инсайдерские сделки:

Insider Trading

Relationship

Date

Transaction

Cost

#Shares

Value ($)

#Shares Total

Stark David Matthew

Exec. VP Chief Legal Officer

Feb 10

Sale

12.24

12,538

153,471

2,974

Nazzi Gianfranco

EVP, Growth Markets Commercial

Feb 10

Sale

12.24

4,155

50,864

18,464

O'Grady Brendan P.

EVP, North America Commercial

Feb 10

Sale

12.27

4,799

58,884

13,456

Fridriksdottir Hafrun

Executive VP, Global R&D

Feb 10

Sale

12.27

5,544

68,025

33,330

Drape Eric

Executive VP Global Operations

Feb 10

Sale

12.24

3,144

38,488

20,618

Dethlefs Sven

EVP Global Marketing&Portfolio

Feb 10

Sale

12.27

5,669

69,559

18,061

Daniell Richard

Exec. VP, European Commercial

Feb 10

Sale

12.24

6,199

75,886

8,612

Fridriksdottir Hafrun

Executive VP, Global R&D

Dec 31

Sale

9.92

2,459

24,396

22,754

Fridriksdottir Hafrun

Executive VP, Global R&D

Dec 02

Sale

10.49

4,310

45,214

20,573

McClellan Michael James

EVP, Chief Financial Officer

Nov 05

Sale

8.83

242

2,138

15,898

Выводы по результатам анализа финансовой отчетности:

Income statement:

Компания убыточна по итогам 2018 года, 1, 2 и 3 квартала 2019 года. По итогам 2018 года убыток компании снизился при уменьшении выручки по сравнению с предыдущим годом. По итогу 3 квартала 2019 года убыток компании также снизился при уменьшении выручки по сравнению с предыдущим кварталом. Основные расходы компании - себестоимость.

Balance sheet:

Наблюдается уменьшение валюты баланса по итогам 2018 финансового года по сравнению с предыдущим годом; уменьшение валюты баланса по итогам 3 квартала 2019 года по сравнению с предыдущим кварталом. Основную долю активов компании составляют гудвил, нематериальные активы, основные средства. Компания привлекает заемные средства для финансирования деятельности. Сумма нераспределенного убытка увеличилась в 3 квартале 2019 года по сравнению с предыдущим. Сумма собственного капитала меньше суммы обязательств.

Cash Flow:

Сальдо денежных потоков компании по итогам 2018 финансового года положительное за счет притока денежных средств по инвестиционной и текущей деятельности, наблюдается отток денежных средств по финансовой деятельности. Сальдо денежных потоков компании по итогам 3 квартала 2019 финансового года - отрицательное за счет оттока денежных средств по финансовой деятельности, наблюдается приток денежных средств по текущей и инвестиционной  деятельности.

Annual – Аналитика Teva Pharmaceutical Industries Ltd., 12 февраля
Quarterly – Аналитика Teva Pharmaceutical Industries Ltd., 12 февраля

Финансовые показатели компании

Показатель

Ориентир по значению

Фактическое значение*

Diluted EPS (Earnings per share) - прибыль на акцию (ttm)

Чем больше, тем лучше

- 3.77

Trailing P/E (Price to Earnings) - период окупаемости

Чем меньше, тем лучше (для США среднее значение - 24, для РФ - 8)

N/A

P/S (Price to sales) - отношение капитализации компании к выручке

Чем меньше, тем лучше. Меньше 2 - норма. Меньше 1 - компания недооценена

0.77

P/B  (Price/ Book Value per share) - балансовая стоимость на 1 акцию (mrq)

Ровняется 1 - рынок оценивает компанию справедливо ее стоимости;
меньше 1 - рынок оценивает компанию ниже, чем имеющиеся у нее активы;
больше 1 - рынок оценивает компанию выше, чем имеющиеся у нее активы.

0.98

ROA (Return on Assets) - рентабельность активов (ttm)

Чем больше, тем лучше (10% и более-очень хорошо, менее 5% - неудовлетворительно)

2,73 %

ROE (Return on Equity) - рентабельность капитала (ttm)

Чем больше, тем лучше (20% и более-очень хорошо, менее 10% - неудовлетворительно)

-25,36 %

D/E ( Debt to Equity) - долговая нагрузка (mrq)

0,5 - рекомендуемое значение;
менее 0,5 - осторожный подход компании к привлечению заемного капитала, говорит об упущенной возможности повысить ROE за счет заемных средств;
более 0,5 - зависимость компании от заемного капитала, больше риска для потенциального банкротства и дефицита ДС.

1.8414

Earnings – Аналитика Teva Pharmaceutical Industries Ltd., 12 февраля

Выводы по результатам новостного анализа

Компания Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 12 февраля до начала торгов сообщила о прибыли в размере 110 млн долл. США, или 10 центов на акцию, в четвертом квартале 2019 г. после потери 2,9 млрд долл. США или 2,85 долл. США на акцию в том же квартале 2018 года.

Скорректированная прибыль на акцию составила 683 миллиона долларов или 62 цента на акцию, что соответствует консенсусу FactSet в 62 цента. Выручка выросла на 1% до 4,46 млрд долларов в четвертом квартале 2019 года по сравнению с 4,42 млрд долларов за аналогичный период прошлого года. Консенсус FactSet составил $ 4,42 млрд за квартал. 

Teva связывает этот рост с лечением болезни Хантингтона Аусто и препаратом против мигрени Айови, заявив, что продажи этих препаратов компенсируют снижение доходов от Copaxone, используемого для терапии рассеянного склероза, в Северной Америке. 

Продажи в Северной Америке подскочили на 6% до 2,37 млрд долларов в четвертом квартале, превзойдя консенсус FactSet в размере 2,14 миллиарда долларов. Тем не менее, в Северной Америке продажи Copaxone, давнего ведущего бренда Teva, упали на 26% до 254 миллионов долларов за квартал, по сравнению с 356 миллионами долларов в том же квартале год назад, из-за конкуренции с генериками. 

Компания Teva опубликовала руководство на 2020 год, заявив, что ожидает выручку от 16,6 до 17,0 млрд долларов и скорректированную прибыль на акцию от 2,30 до 2,55 долларов. Акции Teva упали на 32% за последний год по сравнению с фондом SPDR Health Select Select Sector, который вырос на 16%. 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. выпустила новый отчет о влиянии на экономику, в котором подробно описаны миллиарды долларов, сэкономленные на непатентованных лекарствах Teva, и влияние компании на экономику США и мировой экономики в 2018 году. Новый независимый анализ, проведенный экспертами в области экономической политики, показал, что Teva сэкономила системе здравоохранения США в 2018 году 41,9 млрд долларов.

Есть идея

Short
Рассматриваем позицию на short при наблюдении «относительной слабости» акций в диапазоне 13.6 - 13.3 $ в рамках торговой сессии февраля 2020 года.

Свежая аналитика