Schlumberger: ожидаемое падение спроса на нефтесервис

Падение цен на нефть до 18-летних минимумов спровоцировало глубокое сокращение бурения в США, что означает неизбежное падение добычи. Это окажет серьёзное влияние на динамику цены акций нефтесервисных компаний, таких как Schlumberger.


Теги: Schlumberger

Дата публикации: 08.04.2020

Комментарии ()

  • Название:
    Schlumberger Limited
  • Отрасль, страна:
    Basic Materials | Oil & Gas Equipment & Services| USA
  • Market Cap:
    22.863 B $
  • 52 Week Range:
    11.87 - 48.88 $
  • ATR: 1.92
  • Beta: 2.05

 

Цена закрытия, $

Изменение, $

Изменение, %

16.47

0.80

5.11

 

PRE-MARKET

 

16.75

0.28

1.70

Период

HIGH

LOW

1 неделя

17.61

12.17

1 месяц

19.23

11.87

 

График роста/падения – Аналитика Schlumberger Limited, 8 апреля

Цена акции показала рост по итогам торговых сессий 2 - 7 апреля 2020 года.

Инсайдерские сделки:

 

Insider Trading

Relationship

Date

Transaction

Cost

#Shares

Value ($)

#Shares Total

Le Peuch Olivier

Chief Executive Officer

Mar 31

Buy

13.77

10,000

137,650

163,612

Kasibhatla Vijay

Director, M&A

Mar 09

Buy

17.05

2,000

34,090

29,762

Sonthalia Rajeev

President, IPM

Feb 03

Buy

33.40

1,000

33,400

13,829

Chereque Pierre

VP, Director of Tax

Jan 19

Option Exercise

0.00

1,200

0

75,095

Gharbi Hinda

EVP Reservoir & Infrastructure

Jan 19

Option Exercise

0.00

4,500

0

147,035

Sonthalia Rajeev

President, IPM

Jan 19

Option Exercise

0.00

3,100

0

14,287

Ross Donald William

President, NAL

Jan 19

Option Exercise

0.00

1,000

0

7,045

Rennick Gavin

VP, Human Resources

Jan 19

Option Exercise

0.00

6,200

0

7,559

Kasibhatla Vijay

Director, M&A

Jan 19

Option Exercise

39.08

2,500

97,688

27,762

Jaramillo Claudia

VP, Treasurer

Jan 19

Option Exercise

0.00

600

0

18,213

Fyfe Kevin

VP Controller

Jan 19

Option Exercise

0.00

4,300

0

22,329

Le Peuch Olivier

Chief Executive Officer

Jan 19

Option Exercise

0.00

3,800

0

184,037

 

Выводы по результатам анализа финансовой отчетности:

Income statement:

Компания убыточна по итогу 2019 финансового года, 3 квартала 2019 финансового года; прибыльна по итогам 1, 2 и 4 квартала 2019 года. По итогу 2019 финансового года компанией получен убыток при росте выручки по сравнению с предыдущим прибыльным годом. По итогам 4 квартала 2019 финансового года компанией получена прибыль при снижении выручки по сравнению с предыдущим убыточным кварталом. Основные расходы компании - себестоимость.

Balance sheet:

Наблюдается уменьшение валюты баланса по итогам 2019 финансового года по сравнению с предыдущим годом; уменьшение валюты баланса по итогам 4 квартала 2019 финансового года по сравнению с предыдущим кварталом. Основную долю активов компании составляют гудвил, основные средства, дебиторская задолженность. Компания привлекает заемные средства для финансирования деятельности. Сумма нераспределенной прибыли уменьшается в разрезе четырех последних отчетных кварталов. Сумма обязательств больше суммы собственного капитала.

Cash Flow:

Сальдо денежных потоков компании по итогам 2019 финансового года, 4 квартала 2019 финансового года отрицательное за счет оттока денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности, наблюдается приток денежных средств по текущей деятельности.

Annual – Аналитика Schlumberger Limited, 8 апреля
Quarterly – Аналитика Schlumberger Limited, 8 апреля

Финансовые показатели компании

 

Показатель

Ориентир по значению

Фактическое значение*

Diluted EPS (Earnings per share) - прибыль на акцию (ttm)

Чем больше, тем лучше

- 7.32

Trailing P/E (Price to Earnings) - период окупаемости

Чем меньше, тем лучше (для США среднее значение - 24, для РФ - 8)

N/A

P/S (Price to sales) - отношение капитализации компании к выручке

Чем меньше, тем лучше. Меньше 2 - норма. Меньше 1 - компания недооценена

0.69

P/B  (Price/ Book Value per share) - балансовая стоимость на 1 акцию (mrq)

Ровняется 1 - рынок оценивает компанию справедливо ее стоимости;
меньше 1 - рынок оценивает компанию ниже, чем имеющиеся у нее активы;
больше 1 - рынок оценивает компанию выше, чем имеющиеся у нее активы.

0.96

ROA (Return on Assets) - рентабельность активов (ttm)

Чем больше, тем лучше (10% и более-очень хорошо, менее 5% - неудовлетворительно)

2.93 %

ROE (Return on Equity) - рентабельность капитала (ttm)

Чем больше, тем лучше (20% и более-очень хорошо, менее 10% - неудовлетворительно)

- 33.27 %

D/E ( Debt to Equity) - долговая нагрузка (mrq)

0,5 - рекомендуемое значение;
менее 0,5 - осторожный подход компании к привлечению заемного капитала, говорит об упущенной возможности повысить ROE за счет заемных средств;
более 0,5 - зависимость компании от заемного капитала, больше риска для потенциального банкротства и дефицита ДС.

0.6910

 

Earnings – Аналитика Schlumberger Limited, 8 апреля

Выводы по результатам новостного анализа

Среди участников рынка нефти сохраняется оптимизм. Завтра, 9 апреля, состоится встреча ОПЕК+. Инвесторы рассчитывают, что она пройдет более продуктивно, чем предыдущая. Июньский фьючерс Brent на лондонской бирже ICE дорожает на 0,5% — до $32,03. Нефть WTI сегодня, 8 апреля, растет намного быстрее — котировки к середине дня в плюсе на 2,75% ($24,28 за баррель).

Управление  Energy Information Administration США сократило свой прогноз добычи нефти почти на 10%, заявив, что теперь оно ожидает, что страна будет добывать в среднем 11,8 млн. баррелей в день в 2020 году и чуть более 11 млн. в следующем году. В настоящее время страна производит 13 миллионов баррелей в день. Прогноз снижения производства правительства США во вторник может быть достаточным, чтобы удовлетворить Саудовскую Аравию и Россию.

Отчет демонстрирует, что уже прогнозируются сокращения на 2 миллиона баррелей в день без какого-либо вмешательства со стороны федерального правительства, сказал чиновник из Министерства энергетики.

«Я думаю, что между Саудовской Аравией, Россией и США уже есть взаимопонимание», - сказал Эд Морс, глава отдела глобальных товаров в Citigroup Inc. «По сути, США являются стороной соглашения, потому что цена на нефть уже снижает буровую деятельность до такой степени, что к концу третьего квартала добыча, вероятно, снизится на 1 миллион баррелей в день».

Непосредственное введение ограничений на производство в рамках соглашения с картелем было бы не только политически сложным для Трампа, но и трудным в условиях рыночной экономики с тысячами производителей. Но падение цен на нефть до 18-летних минимумов спровоцировало глубокое сокращение бурения в США, что означает неизбежное падение добычи.

Есть идея

Long
Рассматриваем позицию на long при наблюдении «относительной силы» акций в диапазоне 16.6 - 16.7 $ в рамках торговой сессии 8 апреля 2020 года.

Свежая аналитика